อัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อการลงทุนอย่างไร

อัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อการลงทุนอย่างไร หากใครที่ได้ติดตามข่าวเศรษฐกิจอยู่เป็นประจำ น่าที่จะเคยได้ยินคำว่า ‘เงินบาทแข็งค่าขึ้น’ หรือ ‘เงินบาทอ่อนตัวลง’ มาบ้าง แล้วเคยสงสัยหรือไม่ว่า เงินบาทแข็ง เงินบาทอ่อน คืออะไร เกี่ยวอะไรกับเรา และจะส่งผลต่อการลงทุนของเราอย่างไร สามารถหาคำตอบได้จากบทความนี้

อัตราแลกเปลี่ยน (Foreign Exchange Rate) คือ ราคาของเงินสกุลหนึ่งเทียบกับเงินอีกสกุลหนึ่ง องค์ประกอบหลักของอัตราแลกเปลี่ยนจึงมี 2 ส่วนคือ เงินสกุลท้องถิ่นกับเงินสกุลต่างประเทศ ซึ่งสามารถแสดงราคาได้สองแบบ ดังนี้

แบบแรก ราคาเงินสกุลต่างประเทศที่แสดงเป็นเงินสกุลท้องถิ่น ส่วนแบบที่สองราคาเงินสกุลท้องถิ่นที่แสดงเป็นเงินสกุลต่างประเทศ เช่น เงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐ เท่ากับเงินบาท 33 บาท ในทางกลับกัน เงิน 1 บาท เท่ากับเงิน 0.03 ดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย การเติบโตทางเศรษฐกิจ และความต้องการซื้อขายสกุลเงิน ซึ่งสามารถอธิบายได้ดังนี้

-อัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะดึงให้เงินไหลเข้าประเทศ โดยธรรมชาติแล้วเงินจะไหลจากที่ที่ให้ผลตอบแทนต่ำไปหาที่ที่ให้ผลตอบแทนสูง ที่ใดให้ผลตอบแทนสูง เงินระยะสั้นจะไหลไปที่นั้น ส่งผลให้เงินสกุลที่มีดอกเบี้ยสูงแข็งค่าขึ้น หากเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องค่าเงินก็จะแข็งค่าค่อนข้างมาก

-การเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งจากปัจจัยนี้จะสะท้อนได้ว่า ประเทศที่มีเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่า หรือมีอัตราการขยายตัวที่ดีกว่า มีแนวโน้มที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อช่วยยับยั้งการขยายตัวของอัตราเงินเฟ้อ และจากปัจจัยข้างต้นที่กล่าวมาว่า อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเป็นตัวดึงดูดกระแสเงินลงทุนจากต่างชาติเข้ามา และอุปสงค์ของเงินที่ค่อนข้างมากจะทำให้มูลค่าของเงินมากขึ้นด้วยนั่นเอง

-ความต้องการซื้อขายสกุลเงินมีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน โดยเป็นเงินที่ไหลเข้ามาจากการค้าขาย การส่งออกสินค้า และจากนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้ามาในประเทศ เงินที่ไหลเข้าประเทศในส่วนนี้มีผลต่อค่าเงินบาทอย่างไร คำตอบคือ การทำธุรกรรมในประเทศไทยต้องใช้เงินบาท เงินสกุลต่างประเทศที่ไหลเข้ามาจึงต้องแลกเปลี่ยนเป็นเงินบาท เมื่อมีความต้องการซื้อสินค้า (ซึ่งหมายถึงเงินบาท) จากผู้ส่งออก หรือนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น ราคาเงินบาทก็จะแพงขึ้นหรือแข็งค่าขึ้น

อัตราแลกเปลี่ยนส่งผลกระทบทั้งทางบวกและทางลบต่อเศรษฐกิจไทย ในทางหนึ่ง อัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วหรือมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจส่งผลให้ประเทศสูญเสียความสามารถในการแข่งขันด้านราคา (เพราะเงินบาทแพงขึ้น) หรือทำให้รายได้จากการส่งออกที่แปลงมูลค่าเป็นเงินบาทลดลง ส่งผลต่อเนื่องไปยังค่าจ้างของแรงงานในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการส่งออก และอาจทำให้การขยายตัวของเศรษฐกิจชะลอลง เช่น หากธุรกิจส่งออกมีกำไรจากการขายสินค้าอยู่ที่ 1 ล้านเหรียญสหรัฐ ถ้าอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 33 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ธุรกิจก็จะมีเงินกลับเข้ามาในประเทศที่ 33 ล้านบาท แต่ถ้าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเป็น 30 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ (เงินบาทแข็ง คือ ใช้เงินบาทน้อยลงในการแลกเงินสกุลต่างประเทศ) ธุรกิจจะเหลือเงินกลับเข้ามาในประเทศเพียง 30 ล้านบาท ดังนั้นสำหรับธุรกิจส่งออกและท่องเที่ยวจะชอบค่าเงินอ่อนมากกว่าค่าเงินที่แข็ง

อย่างไรก็ตาม ในทางตรงกันข้าม อัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นจะมีส่วนช่วยลดต้นทุนวัตถุดิบนำเข้าของผู้ผลิต รวมถึงมีส่วนช่วยชะลอการเพิ่มขึ้นของค่าครองชีพของผู้บริโภคอีกด้วย โดยเฉพาะในช่วงที่ราคาพลังงานในตลาดโลกปรับขึ้นเร็ว เช่น หากธุรกิจที่ต้องนำเข้าสินค้ามาจากต่างประเทศ สมมติว่าต้นทุนสินค้าอยู่ที่ 1 ล้านเหรียญสหรัฐ ถ้าอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 30 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ธุรกิจจะต้องจ่ายเงินค่าต้นทุนนำเข้าสินค้าที่ 30 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม หากเงินบาทอ่อนค่าลงเป็น 33 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ (เงินบาทอ่อน คือ ใช้เงินบาทมากขึ้นในการแลกเงินสกุลต่างประเทศ) ธุรกิจจะต้องจ่ายเงินค่าต้นทุนสินค้าเป็นเงินถึง 33 ล้านบาท จะเห็นว่าต้องจ่ายแพงกว่าถึง 3 ล้านบาท ดังนั้นสำหรับธุรกิจที่นำเข้าสินค้ามาจากต่างประเทศจะชอบค่าเงินที่แข็งมากกว่าค่าเงินอ่อน

อัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งที่ผู้ประกอบธุรกิจส่งออก/นำเข้าต้องเผชิญ โดยการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนจะมีผลให้กระแสรายได้หรือรายจ่ายในรูปเงินบาทของธุรกิจมีความไม่แน่นอน ซึ่งอาจทำให้เกิดกำไรเพิ่มขึ้น หรือขาดทุนก็ได้ อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนนั้น เป็นสิ่งที่ยากต่อการคาดเดา เนื่องจากมีปัจจัยต่างๆ ที่ส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน ทั้งปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจในประเทศ นโยบายการเงินและการคลัง ภาวะเศรษฐกิจโลก การคาดการณ์และการเก็งกำไร เสถียรภาพการเมืองในประเทศและต่างประเทศ จิตวิทยาตลาด และข่าวลือต่างๆ

แม้ว่าธุรกิจจะไม่สามารถควบคุมความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้ แต่ก็สามารถบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน โดยใช้เครื่องมือต่างๆ ที่เหมาะสมในการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้า เช่น การทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า เพื่อให้สามารถบริหารจัดการรายได้และต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

RELATED POST

คณะกรรมการโรงเรียนในแคลิฟอร์เนียคาดว่าจะลงคะแนนเกี่ยวกับแผนไฮบริดที่ไม่รวมนักเรียนชั้นประถมศึกษาปีที่ 7 จากการเรียนรู้ด้วยตนเอง

แคลิฟอร์เนียโรงเรียนอำเภอจะออกเสียงลงคะแนนในวันพฤหัสบดีว่าจะก้าวไปข้างหน้ากับแผนไฮบริดแย้งว่าไม่รวมเพียงคารมที่เจ็ดหรือเปล่าคนในการเรียนรู้ทั้งหมด เขตการศึกษาโอ๊คโกรฟซึ่งตั้งอยู่ในซานโฮเซเคาน์ตี้และประกอบไปด้วยโรงเรียนระดับ K-8 เท่านั้นที่จัดการเรียนการสอนทางไกลตั้งแต่จุดเริ่มต้นของการระบาดของโควิดผู้ปกครองคนหนึ่งบอกกับฟ็อกซ์นิวส์ เมื่อเดือนที่แล้วสมาชิกคณะกรรมการโรงเรียนได้จัดทำแผนแบบผสมผสานซึ่งนักเรียนจะใช้เวลาครึ่งหนึ่งของสัปดาห์ในมหาวิทยาลัยและอีกครึ่งหนึ่งเรียนทางไกลนั่นคือทุกคนยกเว้นนักเรียนชั้นประถมปีที่ 7 ซึ่งจะใช้เวลาที่เหลือของปีการศึกษาที่เหลือเรียนรู้จากที่บ้าน การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นในระหว่างการประชุมคณะกรรมการโรงเรียนในวันที่ 11 มีนาคมหลังจากการลงนามของรัฐบาลแคลิฟอร์เนียกาวินนิวซัมในแพ็คเกจมูลค่า 6.6 พันล้านดอลลาร์โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อเร่งการกลับสู่การเรียนการสอนด้วยตนเองอย่างปลอดภัยทั่วทั้งรัฐโกลเด้นสเตท สมาชิกคณะกรรมการเสนอว่าตารางวันเรียนประกอบด้วยกลุ่มประชากรตามรุ่นโดยกลุ่ม A กลุ่มหนึ่งจะไปที่มหาวิทยาลัยในวันจันทร์และอังคารเวลา 8.00 น. ถึง 12.30 น.…

เอเลียนบุก! ‘เบล’ ยันเคยเห็น ‘UFO’

แกเรธ เบล ฟันธง มนุษย์ต่างดาวมีจริง 100 เปอร์เซ็นต์ เพราะเคยเห็น ยูเอฟโอ กับตาตัวเองมาแล้ว  แกเรธ เบล ปีกตัวยืมของ ทอตแนม ฮอตสเปอร์ ออกมายืนยันว่า เขาเชื่อว่ามนุษย์ต่างดาวมีจริง เพราะเขาเคยเห็นจานบินลึกลับหรือ ยูเอฟโอ มาแล้วกับตาตัวเอง นอกจากนี้ยังอ้างด้วยว่ารัฐบาลสหรัฐ…

หนังออนไลน์ : The Decline เมื่อการ “ปิดตาย” ไม่ใช่ทางออก

หนังออนไลน์ : The Decline เมื่อการ “ปิดตาย” ไม่ใช่ทางออก หนังสัญชาติแคนาดาที่สร้างขึ้นเพื่อฉายทางสตรีมมิ่ง Netflix โดยเฉพาะ ผลงานการกำกับของแพทริก ลาไลเบอร์เต้ บอกเล่าเรื่องราวสุดระทึก เมื่อบรรดาสมาชิกผู้หลงใหลในการเรียนรู้วิธีการเอาชีวิตรอดถ้าหากเกิดเหตุการณ์ที่มวลมนุษยชาติอาจจะต้องสูญพันธุ์ ต้องเผชิญหน้ากับเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน จนมาซึ่งฝันร้ายที่ไม่มีใครคาดคิด อองตวน (กิลโลม ลอริน) คุณพ่อผู้หมกมุ่นอยู่กับการเตรียมตัวรับมืออยู่กับวิธีการรับมือสถานการณ์วันโลกแตก…

หนังออนไลน์ : Can You Keep A Secret ก็ความรักไม่ใช่ความลับ

หนังออนไลน์ : Can You Keep A Secret ก็ความรักไม่ใช่ความลับ จากนวนิยายขายดีในชื่อเดียวกันของ โซฟี คินเซลล่า ซึ่งผลงานเรื่องดังของเธอที่เคยดัดแปลงขึ้นจอใหญ่แล้วก็คือ The Confession of Shopaholic สำหรับ Can You Keep…